4月以來(lái)，全國(guó)中小銀行突然開(kāi)始大幅下調(diào)存款利率，你降20個(gè)基點(diǎn)，我降40基點(diǎn)，呈現(xiàn)出一邊倒的潰敗趨勢(shì)。
儲(chǔ)戶不得其解，暗暗抱怨，錢(qián)沒(méi)賺多少，利息倒是降了不少。
遙想當(dāng)年，4%以上的大額存單遍地都是，人們都嫌少，而短短幾年的現(xiàn)在，人們只能在2%-3%的利息存款中，尋求安慰。
1年定存利率更是進(jìn)入“1字頭”，基本解釋了什么叫做“打發(fā)人”。
為什么中小銀行會(huì)在4月集中下調(diào)存款利率，未來(lái)利率趨勢(shì)如何，人們?cè)谶@場(chǎng)降息風(fēng)暴中又該如何規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)？
希望下面的文字，能幫大家看清真相。
01
如果關(guān)注存款利率，應(yīng)該會(huì)發(fā)現(xiàn)，去年銀行有兩輪比較強(qiáng)烈的降息潮，一輪是4月，另一輪在9月。
這兩輪降息潮，戰(zhàn)略企圖很明顯——釋放流動(dòng)性，刺激消費(fèi)。
大銀行基本都響應(yīng)了號(hào)召，參與降息，中小銀行卻都藏的挺深，一個(gè)沒(méi)“跟”。
這是因?yàn)橹行°y行相比大銀行的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)本就不明顯，全靠高利息吸儲(chǔ)，發(fā)點(diǎn)兒禮品，整點(diǎn)兒優(yōu)惠，老頭老太太，樂(lè)在其中。
可一旦利息降下來(lái)，甭管平時(shí)感情多好，存款會(huì)毫不猶豫跑到大銀行里去，嚴(yán)重影響中小銀行的生存策略。
但為什么中小銀行會(huì)在4月跟進(jìn)？
其實(shí)銀行業(yè)一直都有個(gè)規(guī)矩——
每年的1-3月份是“開(kāi)門(mén)紅”，是拉存款的旺季，一年存款能拿到多少，全靠第一季度的努力，畢竟存款才是立行之本。
進(jìn)入4月份，所有銀行都能預(yù)估年內(nèi)的任務(wù)是否能完成，這時(shí)候緊要關(guān)頭是如何做貸款，推銷(xiāo)產(chǎn)品等等。
1-3月拉存款，4月定策略，這都是水到渠成的表面規(guī)則。
但深層次，今年跟過(guò)去，大有不同。
一位資深銀行朋友跟我說(shuō)，今年吸儲(chǔ)，越吸越不對(duì)勁……甚至有些害怕——
存款的人實(shí)在太多太多了，很快超額完成目標(biāo)。
數(shù)據(jù)上也有顯示，截至2023年3月末，住戶人民幣存款余額130.23萬(wàn)億元，比上月末增加2.91萬(wàn)億元，比年初增加9.9萬(wàn)億元，基本又創(chuàng)下歷史新高。
但貸款呢？遙遙無(wú)期。
企業(yè)不貸款不擴(kuò)張，人們不買(mǎi)房不買(mǎi)車(chē)，銀行跪著都做不了多少單子。
02
這很危險(xiǎn)，銀行盈利，來(lái)源于吸儲(chǔ)放貸之間的利差。
行業(yè)內(nèi)有一個(gè)標(biāo)準(zhǔn)，1.8%，是銀行維持合理利潤(rùn)情況下的凈息差參考線。
而現(xiàn)在大多數(shù)銀行都低于這個(gè)值，2022年29家上市銀行，有8家凈息差低于1.8%，占比接近3成。
存款是銀行最大的負(fù)債，如果貸款需求長(zhǎng)期羸弱，將會(huì)放大負(fù)債效應(yīng)，甚至?xí)l(fā)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。
所以還沒(méi)到4月，中小銀行其實(shí)基本達(dá)成了共識(shí)，降低存款利率，誰(shuí)不降，誰(shuí)這一年就是二桿子干活——傻干。
整體來(lái)說(shuō)，今年這波中小銀行降息，并不是開(kāi)啟新一輪降息潮，而是對(duì)去年2輪降息的跟進(jìn)，也叫做“補(bǔ)充”。
但卻對(duì)未來(lái)十年，卻又是一次新的開(kāi)始。
長(zhǎng)期來(lái)講，利率只能越來(lái)越低，形勢(shì)很難扭轉(zhuǎn)。
這是因?yàn)榻鹑跈C(jī)構(gòu)必須承擔(dān)著巨大的社會(huì)職能，而銀行，也一定要服務(wù)于經(jīng)濟(jì)運(yùn)轉(zhuǎn)。
現(xiàn)在的經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇緩慢，唯一且有用的方法只能是繼續(xù)針對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)降準(zhǔn)降息，盡可能地釋放流動(dòng)性。
貸款利率長(zhǎng)期下行，為了平衡凈息差，銀行只能被迫繼續(xù)下調(diào)存款利率。
其次，短期內(nèi)人們專(zhuān)注于存款的心態(tài)很難改變。
經(jīng)過(guò)大疫三年，市面上出現(xiàn)了一批堅(jiān)定不移拿現(xiàn)金的人，他們拒絕大宗消費(fèi)，死守著現(xiàn)金。
無(wú)論降不降利息，這批人會(huì)一直儲(chǔ)蓄，甚至0息，他們都會(huì)義無(wú)反顧繼續(xù)把錢(qián)存在銀行。
一個(gè)連續(xù)在樓市、股市栽了跟頭的朋友跟我講：
到頭來(lái)明白了，通脹就像是生命的衰老，是正常的自然現(xiàn)象，但煉丹、打激素想要逆行改命，很容易活不久。
大多數(shù)人沒(méi)死于通脹，而是死在了抗通脹的路上。
03
如果想讓人們不存款，唯一的方法就是房?jī)r(jià)大面積地上漲，點(diǎn)燃人們的追逐財(cái)富的欲望，逼出消費(fèi)。
但現(xiàn)在來(lái)看，這種引導(dǎo)很難形成。
無(wú)論是貸款利率下行，還是民眾存款意識(shí)難以扭轉(zhuǎn)，兩者均形成了強(qiáng)大的成本壓力，迫使銀行從追逐利潤(rùn)轉(zhuǎn)變?yōu)?b>“活下來(lái)”。
一旦預(yù)期形成，銀行就會(huì)想盡辦法博弈政策。
比如最近很多城市的房貸利率出現(xiàn)了反彈，石家莊、長(zhǎng)春、福州、哈爾濱等17個(gè)城市，首套房貸利率回調(diào)至4字頭。
即使政策端再想通過(guò)下調(diào)利率，刺激樓市，但銀行卻用自己的力量支持利率反彈。
道理很簡(jiǎn)單。
當(dāng)做生意無(wú)法通過(guò)“薄利多銷(xiāo)”取得進(jìn)步時(shí)，只能選擇“有一單吃一單”的方法，提高利潤(rùn)空間。
接下來(lái)的房貸利率優(yōu)惠的額度，大概率要用完了。
不僅如此，長(zhǎng)期的大額存單、貨幣基金、國(guó)債等低風(fēng)險(xiǎn)穩(wěn)健理財(cái)產(chǎn)品等等低風(fēng)險(xiǎn)理財(cái)產(chǎn)品的收益率，未來(lái)只能越來(lái)越低。
而政策端也樂(lè)見(jiàn)其成，因?yàn)橹挥羞@樣，才能從銀行把錢(qián)逼出來(lái)，用于消費(fèi)。
利率是資金的價(jià)格，最終這種局勢(shì)只能形成兩個(gè)結(jié)果。
第一種，像日本前幾年一樣，銀行存款接近零息，人們寧愿把錢(qián)兌換成鈔票，放在榻榻米下面，徹底進(jìn)入低欲望社會(huì)。
第二種，積累到一定程度遇到奇點(diǎn)，出現(xiàn)迅速反彈的趨勢(shì)，緊接著全社會(huì)迎來(lái)一波大通脹周期，所有資產(chǎn)價(jià)格飆漲。
至于哪種結(jié)果，要看接下來(lái)經(jīng)濟(jì)怎么運(yùn)行了，但現(xiàn)在幾乎所有力量都在迫使趨勢(shì)向第二種結(jié)果進(jìn)行。
來(lái)源：子木聊房
