小司聊理財(cái)
前兩天寫了一篇關(guān)于存款的文章，說我們國家5.6億人銀行存款為0，然后很多朋友給我留言，說他們覺得不止，別說有存款了，很多人都是欠債狀態(tài)。那么，到底我國居民負(fù)債情況如何呢？
我們今天來聊一聊。
前幾天，央行發(fā)布了《中國金融穩(wěn)定報告（2019）》，報告稱：
2018年我國住戶部門（居民家庭和個人）貸款余額為47.9萬億，同比增長18.2%，增速較上年回落3.2個百分點(diǎn)。全國居民資金杠桿率為60.4%，同比上升了3.4個百分點(diǎn)。
從貸款數(shù)據(jù)來看，我們知道雖然貸款額增長了，但是速度放緩了。
負(fù)債來源
那么我國居民負(fù)債來源都是哪兒呢？
具體來看，居民負(fù)債主要由三部分組成，分別是個人住房貸款、消費(fèi)貸款和經(jīng)營貸款。
央行報告顯示，截至2018年末，我國住戶部門貸款余額47.9萬億元，其中25.8萬億元為個人住房貸款，占比53.9%，增速連續(xù)兩年回落。
也就是說，在中國居民的所有負(fù)債中，房貸占比過半。
這也不奇怪，因?yàn)楝F(xiàn)在大部分地區(qū)的房價高，所以大部分的人買房基本都得向銀行貸款。
而我們對于房子又比較看重，沒房難找對象，不買房總覺得不踏實(shí)，所以即便是背負(fù)沉重債務(wù)也要把房子買了的現(xiàn)象已經(jīng)成為普遍。
由此可見，增速回落的原因也是個人住房貸款的增長被抑制。
然后，從貸款余額上看，短期貸款占住戶部門的總貸款比例為18.4%，僅次于個人房貸。
這應(yīng)該跟我居民消費(fèi)觀念的轉(zhuǎn)變有很大關(guān)系，越來越多的人接受超前消費(fèi)，而借錢渠道的增多，又使得超前消費(fèi)變得唾手可得。
根據(jù)央行的數(shù)據(jù)顯示，截至2018年末，銀行卡授信總額為15.40萬億元， 同比增長23.40%，這還只是通過銀行卡借出去的錢。
此外，經(jīng)營貸款連續(xù)兩年回升，經(jīng)營貸款是金融機(jī)構(gòu)發(fā)放給城鎮(zhèn)個體戶、農(nóng)戶和個人用于經(jīng)營和投資的貸款，之前不斷“降息”，利好實(shí)體經(jīng)濟(jì)，回升一定程度上體現(xiàn)了普惠金融政策成效。
居民資金杠桿率
再來說居民資金杠桿率，杠桿率是啥？
從杠桿率這個數(shù)字，我們能看出居民的債務(wù)負(fù)擔(dān)能力和償債能力。數(shù)字越高，也就意味著居民的負(fù)債越重。
怎么計(jì)算呢？
就是用居民部門貸款余額除以名義GDP。
那60.4%的杠桿率算不算高？
在全球范圍內(nèi)，我國居民杠桿率與國際平均水平一致，低于發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體平均水平，總體在可控范圍內(nèi)。但存在債務(wù)集中度高、分布不均衡，以及部分地區(qū)債務(wù)規(guī)模增長明顯等問題。
根據(jù)央行數(shù)據(jù)，2018年“居民資金杠桿率”超過全國平均水平的省份（直轄市）有：
浙江（83.7%）、上海（83.3%）、北京（72.4%）、甘肅（70.1%）、重慶（68.6%）、福建（65.8%）和江西（63.1%）
從省份（直轄市）的角度來看，浙江、上海、北京、甘肅和重慶的居民杠桿率（負(fù)債水平）較高。
在統(tǒng)計(jì)的34個城市中，截至2018年末，居民杠桿率高于80%的城市有5個，分別是：
杭州（103.2%）、廈門（96.3%）、溫州（91.1%）、海口（83.8%）、深圳（82.3%）
具體到城市上來看，杭州、廈門、溫州、海口和深圳的居民杠桿率較高，這些城市的居民負(fù)債率更高、壓力更大。
前面我們也說了，我國居民負(fù)債主要來源于房貸，那么這些杠桿率高的城市也有特點(diǎn)，就是房價比較高、外地人買房的比例較高、買房的投資性需求較高。為啥這樣說呢？
你看，購房者并不在此地工作生活，買房后增加了當(dāng)?shù)刭J款，但沒有貢獻(xiàn)GDP。這樣計(jì)算杠桿利率的時候（用居民部門貸款余額除以名義GDP），分母小了，分子大了，所以，計(jì)算出來的杠桿率也就大了。
所以，我覺得未來，在“房住不炒”的主基調(diào)下，隨著房地產(chǎn)的平穩(wěn)，房價可能會趨于平穩(wěn)，相應(yīng)的，居民杠桿率上升速度也會下降。
居民杠桿率上升的負(fù)面影響
居民杠桿率上升的負(fù)面影響有嗎？肯定是有的。
居民杠桿率越高就意味著透支未來的錢越多。如果是在償還能力不足的時候選擇透支消費(fèi)，會給自己帶來巨大的壓力，每月對著賬單惶惶終日，是不會獲得安全感的，生活質(zhì)量自然會下降。
當(dāng)然，居民杠桿率上升，在一定程度上也是有好處的�？梢岳瓌酉M(fèi)、投資的增長，從而促進(jìn)經(jīng)濟(jì)的增長。你想啊，他們負(fù)債，要么就是用來消費(fèi)，要么就是用來投資，相信不會有人專門借來錢放在家里什么都不做。
