今年以來,量化投資可謂吸睛又吸金。公開數(shù)據(jù)顯示,截止9月底,量化私募規(guī)模已經超過1萬億元。與此同時,量化私募產品數(shù)量也幾何級增長,目前存續(xù)的量化私募基金品種超過17000只。
市場對量化投資的關注度快速上升,那么面對上萬只公私募量化產品,投資人該如何挑選呢?眾所周知,現(xiàn)在的量化都插上了AI的翅膀,非線性技術帶來的很多結果,私募自己本身也是沒有辦法歸因的,所以對于如何挑選量化私募產品,我結合明汯投資裘慧明老師等專家學者的分享,以及自己的親身經歷,總結了一些心得,在此分享。
1.選擇頭部老牌機構量化私募產品
明汯投資裘慧明老師曾表示,挑選量化,不必皓首窮經技術理論,因為技術層面的東西,過于癡迷各種理論就會陷入一種形而上的思維中去,很難有所進益。所以挑選量化私募產品,首先要看“頭部”,以明汯投資為例,作為國內最早的量化機構之一,明汯投資的策略運行歷經幾輪市場周期和策略周期,已經充分經過了市場的驗證,并且積累了一定的規(guī)模和口碑,所以在對抗策略周期的能力上,頭部私募的產品肯定有更為豐富的經驗。
2.選擇成長型量化私募
一個無可爭議的事實是,所有的頭部私募都是由成長型私募一步步壯大起來的。今年以來,很多新晉私募機構廣受關注,他們共同的特點就是今年業(yè)績亮眼,規(guī)模處于快速增長中。明汯投資裘慧明老師也曾指出,從人性角度,成長型私募處于最受市場追捧的時候,具有一定的韌性,選中此類的產品可獲得很可觀的超額收益。
3.選擇小而美的量化私募
相比于前面兩種類型,小而美的特點是隱藏于市場關注之外,他們一般以自營或者特色策略的狀態(tài)存在,做的東西規(guī)模承載空間也不大,所以沒有太多做資管的經驗和團隊,核心三五個人,更像一個一起搭伙做生意的作坊。
這類私募,是專業(yè)投資人的關注所在,往往能投到很多非常有質量的,或者有特色的東西。當然,這類私募里也有很多坑,更多的是小而“不美”,如何篩選,需要經驗積累和沉淀。
以上就是筆者根據(jù)明汯投資裘慧明老師等行業(yè)專家學者的分享,結合自己在行業(yè)中摸爬滾打多年的經歷所總結出的一些選擇量化私募產品的思路,希望對大家有所幫助。