離岸市場遭爭搶
人民幣國際化進(jìn)程正在進(jìn)入“提速期”。
3月19日，巴西投資銀行Banco BTG Pactual SA宣布將在海外發(fā)行人民幣計(jì)價債券，該債券將成為巴西公司公開發(fā)行的首只人民幣債券。該行新聞發(fā)言人Leandro Buarque在接受媒體采訪時表示，該行此次人民幣債券的發(fā)行總量為10億元人民幣。
除了人民幣債券發(fā)行受追捧，人民幣與外幣的互換規(guī)模也在不斷擴(kuò)大。3月7日，中國人民銀行與新加坡金融管理局續(xù)簽了中新雙邊本幣互換協(xié)議，互換規(guī)模由原來的1500億元人民幣擴(kuò)大至3000億元人民幣。稍早前2月份，臺灣繼香港之后成為第二個能夠開展人民幣清算業(yè)務(wù)的大型市場。
新加坡副總理兼財(cái)政部長尚達(dá)曼日前在第52屆ACI國際金融市場協(xié)會全球大會上表示，積極支持人民幣離岸市場在亞洲區(qū)域的發(fā)展。 業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，隨著香港、新加坡、倫敦、臺灣等越來越多參與者加入離岸人民幣市場，國際社會對人民幣的接受度已經(jīng)從貿(mào)易結(jié)算延伸到了投資領(lǐng)域，而國內(nèi)利率市場化和其他金融改革正在展開，尤其是央行行長周小川的留任有利于中國利率、匯率以及人民幣國際化等金融改革政策保持連續(xù)性與穩(wěn)定性。
“結(jié)合中國對直接投資的流入和流出的開放，人民幣完全可兌換的‘機(jī)會窗口’顯現(xiàn)，有望在五年內(nèi)實(shí)現(xiàn)完全可兌換。”匯豐中國首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家屈宏斌[微博]3月18日在接受《中國經(jīng)營報》記者采訪時樂觀預(yù)計(jì)。
離岸人民幣市場競爭激烈
新加坡增加貨幣互換規(guī)模、倫敦準(zhǔn)備與中國達(dá)成貨幣互換協(xié)議。
中國人民銀行與新加坡金融管理局續(xù)簽了中新雙邊本幣互換協(xié)議后，截止到目前，中國簽署的雙邊本幣互換協(xié)議中，規(guī)模居前三位的分別為中國香港(4000億元人民幣)、韓國(3600億元人民幣)和新加坡(3000億元人民幣)。
“新加坡作為全球國際貿(mào)易與金融中心之一，積極支持人民幣離岸市場在亞洲區(qū)域的發(fā)展，并愿意作為人民幣新產(chǎn)品的試點(diǎn)，以協(xié)助提高人民幣在亞洲區(qū)域的流通性，方便企業(yè)與投資者籌集人民幣資金，以及支持離岸人民幣與亞洲貨幣市場的結(jié)合。”尚達(dá)曼表示。
新加坡的這一舉措不排除是在爭取成為人民幣離岸業(yè)務(wù)中心增加砝碼。而與之競爭的最大對手則是倫敦。
倫敦金融城發(fā)布的報告顯示僅2012年前6個月，倫敦與貿(mào)易相關(guān)的人民幣業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)大幅增長。其中，貿(mào)易服務(wù)增長了 390%，信用證增長為 20 倍，進(jìn)出口融資增長了 19%。
《華爾街日報》的報道則稱， 1月24日，英國央行總出納索爾曼(Chris Salmon)在向倫敦貨幣市場協(xié)會執(zhí)行委員會發(fā)表演講時稱，英國央行原則上已經(jīng)準(zhǔn)備好與中國央行達(dá)成互換協(xié)議。如果這一協(xié)議得以實(shí)施，將有助于倫敦轉(zhuǎn)變?yōu)橹饕嗣駧烹x岸交易中心。
對此，屈宏斌對記者表示，新加坡與倫敦離岸人民幣業(yè)務(wù)屬于起步階段，目前倫敦離岸人民幣市場的流動性和深度還相當(dāng)有限，香港仍是主要市場。“預(yù)計(jì)未來倫敦市場會逐步增加人民幣業(yè)務(wù)。”他說。
倫敦和新加坡對于離岸人民幣交易市場爭奪，間接反映了人民幣業(yè)務(wù)越來越多地受到重視。
目前香港是唯一的人民幣離岸交易中心。來自香港金管局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，香港的銀行2012年年底人民幣存款近7000億元(約合1127億美元)，較年初增長5%；全年經(jīng)香港銀行處理的人民幣貿(mào)易結(jié)算交易金額達(dá)2.6萬億元(約合4187億美元)，較2011年增長超過30%； 2012年在香港發(fā)行人民幣“點(diǎn)心”債，總額超過1000億元人民幣(約合161億美元)。
這些數(shù)字背后產(chǎn)生的衍生利益成為各方爭奪人民幣業(yè)務(wù)的主要動力。
2月6日，兩岸貨幣清算機(jī)制運(yùn)行，臺灣首批金融業(yè)者正式開辦人民幣業(yè)務(wù)。 當(dāng)天，臺灣多家銀行出現(xiàn)多年來難得一見的排隊(duì)現(xiàn)象，為了抓住商機(jī)，臺灣銀行業(yè)者紛紛推出各具特色的優(yōu)惠政策爭搶人民幣業(yè)務(wù)。
3月，全國人大代表、中國銀行(2.98,0.00,0.00%)行長李禮輝在全國兩會上接受媒體采訪時透露，中國銀行臺北分行的人民幣清算業(yè)務(wù)總金額已達(dá)到102億元人民幣。
據(jù)商務(wù)部公布的統(tǒng)計(jì)資料顯示，2012年兩岸貿(mào)易總額1689.6億美元，臺灣貿(mào)易順差954億美元。貿(mào)易額的總量和臺灣的貿(mào)易順差，都將給兩岸銀行業(yè)帶來可觀的清算業(yè)務(wù)量。
“我想未來擴(kuò)展臺灣人民幣市場更多是支持海峽兩岸貿(mào)易發(fā)展，規(guī)模會視人民幣結(jié)算而定。”屈宏斌對記者表示。